Финансовый Due Diligence

Фазы роста и спада в бизнесе могут сменять друг друга практически незаметно. Компания, которая еще вчера демонстрировала стабильные финансовые результаты, сегодня может оказаться в сложном положении или даже на грани банкротства. При этом реальное финансовое состояние бизнеса не всегда очевидно для потенциальных инвесторов, кредиторов или покупателей.

На практике существуют различные инструменты так называемой предпродажной подготовки бизнеса, с помощью которых может создаваться привлекательная, но не всегда объективная картина финансовых показателей компании.

Чтобы получить реальное представление о финансово-хозяйственном состоянии предприятия, целесообразно воспользоваться помощью независимых специалистов и специальным инструментом — финансовым Due Diligence, или Financial Due Diligence.

Специалисты компании VINCO’S готовы предоставить комплексную поддержку по этому направлению. Наша команда проводит финансовую экспертизу бизнеса, анализирует активы, обязательства, финансовые показатели, потенциальные риски и готовит отчет с выводами и практическими рекомендациями.

Услуга финансового Due Diligence может быть полезна различным категориям клиентов, в частности:

1. потенциальным инвесторам;
2. собственникам бизнеса;
3. кредиторам;
4. андеррайтерам в связи с размещением нового выпуска акций;
5. покупателям значительной доли в бизнесе или всего бизнеса.

К сведению. Мировая практика подтверждает, что финансовый Due Diligence целесообразно проводить на разных этапах создания, развития или трансформации бизнеса, в частности:

• при разработке бизнес-идеи или проекта — для оценки потребности в финансировании и определения источников привлечения средств;
• при выходе стартапа на рынок — для оценки целесообразности вложения капитала;
• при расширении предприятия или выходе на новые рынки — для выявления потенциальных рисков, которые могут замедлить развитие;
• перед размещением акций на бирже — для анализа инвестиционной привлекательности компании;
• перед реорганизацией, продажей бизнеса, сменой руководства или в период кризиса — для оценки возможностей стабилизации финансового состояния и дальнейшего развития компании.

Первостепенная цель комплексной финансовой экспертизы компании — выявить явные и скрытые риски, которые могут негативно повлиять на финансовую стабильность бизнеса в ближайшем будущем.

К явным рискам, которые часто встречаются в украинской бизнес-среде, можно отнести использование сомнительных моделей налоговой оптимизации, в частности выплату вознаграждений работникам или фактическим сотрудникам через ФЛП, а также другие «серые» финансовые схемы.

К скрытым рискам могут относиться гарантии по чужим обязательствам, нарушения договоров, которые потенциально могут привести к судебным спорам с контрагентами, а также наличие забалансовых или условных обязательств.

В целом риски существенно возрастают, если наряду с официальным учетом в компании ведется параллельный управленческий или неофициальный учет. Напротив, прозрачная финансовая модель и ведение бизнес-процессов в правовом поле являются положительным фактором при оценке бизнеса.

Важно! Финансовый Due Diligence помогает получить ответ на ключевой вопрос: могут ли исторические финансовые результаты компании быть сохранены в будущем. При необходимости проверка также позволяет выявить искажения финансовой картины, связанные с предпродажной подготовкой бизнеса.

Например, продавец бизнеса может заключить несколько выгодных сделок со связанными компаниями или увеличить отсрочку платежей для клиентов, чтобы искусственно улучшить показатели выручки до момента заключения сделки.

Во время финансового Due Diligence специалисты VINCO’S могут решать для клиентов следующие задачи:

• подтверждение достоверности и полноты финансовой или бухгалтерской отчетности компании;
• общая оценка качества ведения финансового и бухгалтерского учета;
• проведение экспресс-инвентаризации ключевых активов;
• анализ динамики продаж, маржинальности, структуры доходов и расходов;
• оценка уровня долговой нагрузки компании;
• анализ долгов и обязательств;
• выявление забалансовых обязательств, просроченной кредиторской задолженности и условных обязательств, в частности поручительств;
• исследование доходов и расходов в разрезе сегментов деятельности